בבחירות לכנסת ה-13 שנערכו ב-23 ביוני, התמודדו שני מועמדים לראשות הממשלה: יצחק שמיר מול יצחק רבין. מפלגת העבודה זכתה ב-44 מנדטים, והליכוד קיבל רק 32 מנדטים. ב-13 ביולי הציג יצחק רבין את ממשלתו, ונטל לעצמו גם את תיק הביטחון. יצחק שמיר החליט להתפטר מהנהגת הליכוד, ואת התפקיד כבש ח"כ צעיר, בנימין נתניהו.

אירועים נוספים בשנה זו:
* ברוב זעום של 56:57 קיבלה הכנסת את החוק לבחירה ישירה של ראש הממשלה.
* בנובמבר אירע אסון בצה"ל, במהלך תרגיל צבאי במתקן צאלים שבדרום הארץ, בו נהרגו חמישה לוחמי סיירת מטכ"ל ושישה נפצעו.
* בחודש מארס נפטר מנחם בגין.
* האמריקניזציה הגיעה לארץ גם בדמות חברת מקדונלד'ס, שנתנה זיכיון להקמת מסעדות בארץ. המסעדה הראשונה נפתחה בקניון איילון.