אבל כבד ירד על בית ישראל בליל ה-4 בנובמבר. בסיומה של עצרת המונים שנערכה בכיכר מלכי ישראל בסיסמא "כן לשלום לא לאלימות", ארב צעיר ישראלי, יגאל עמיר, לראש הממשלה וירה בו למוות. רצח יצחק רבין חולל זעזוע בחברה הישראלית. סטיקרים "שלום חבר" ו"חבר אתה חסר" הודבקו למכוניות, והמועקה הכללית נתנה רישומה. בטקס ההלוויה של יצחק רבין השתתפו 80 ראשי מדינות מכל רחבי העולם. בעקבות הרצח הוסב שמה של כיכר מלכי ישראל לכיכר רבין, והמוני בית ישראל, בעיקר אלפי בני נוער, פקדו את הכיכר והתאבלו מרה על לכתו של יצחק רבין. רוצחו של רבין נשפט ונכלא למאסר עולם. לתפקיד ראש הממשלה נתמנה שמעון פרס.

ארועים נוספים בשנה זו:
* ב-22 בינואר בוצע פיגוע התאבדות המוני בצומת "בית ליד", שגבה 21 הרוגים ו-34 פצועים, מרביתם חיילי צה"ל שהמתינו בטרמפיאדה להגיע לבסיסם.
* פיגועי התאבדות נוספים בוצעו על-ידי מחבלים ברמת-גן ובירושלים בחודשים יולי-אוגוסט.
* במהלך הפסטיבל השנתי שנערך בעיר ערד, נדחסו 25 אלף בני נוער להופעה של להקת "משינה", ורבים נרמסו ונפגעו. בדוחק הנורא שנוצר מצאו שלושה צעירים את מותם.
* דוד לוי שפרש מהליכוד לאחר פרשת "הקלטת הלוהטת", הכריז על הקמת תנועת גשר.
* אהרון ברק התמנה לנשיא בית המשפט העליון ב-19 ביולי.
* אמנון ליפקין-שחק התמנה לרמטכ"ל במקומו של אהוד ברק.
* ב-28 בספטמבר נחתם הסכם אוסלו ב', שנועד להרחיב את תחומי שליטת הפלסטינים ביהודה ובשומרון.