שלושה מהפכים אפיינו את השנה: מהפך בשלטון, מהפך במדיניות ומהפך כלכלי.

* ב-17 במאי נערכו בחירות לכנסת ה-9. מפלגת העבודה שהייתה בשלטון מאז הקמת המדינה, סבלה מדימוי קשה, מסכסוכים בצמרת השלטון ומשחיתויות של אנשי ציבור. מדצמבר 1976 כיהנה ממשלת-מעבר, לאחר שראש הממשלה יצחק רבין פיטר את שלושת שרי המפד"ל שנמנעו בהצבעת אי-אמון. לכך נוסף הגילוי של העיתונאי דן מרגלית כי לרעיית ראש הממשלה חשבון דולרים בארה"ב בניגוד לחוק. הליכוד ניהל מאבק קשה ומרוכז, וביום הבחירות בשעה עשר בלילה הודיע חיים יבין מעל מרקע הטלוויזיה בדרמטיות "רבותי, מהפך!". המערך הובס וירד מ-51 מנדטים ל32- מנדטים, ואילו הליכוד עלה מ-39 מנדטים ל-43 מנדטים. לליכוד הצטרף אריק שרון בראש רשימת "שלומציון" עם שני מנדטים. יומו הגדול של מנחם בגין הגיע. לאחר שמונה מערכות בחירות הצליח להביס את המערך. בגין הקים קואליציה של 62 מנדטים, ובצעד חסר תקדים הציע למשה דיין את תיק החוץ.
* ועוד מהפך. ב-19 בנובמבר הגיע נשיא מצרים אנואר סאדאת לביקור היסטורי בישראל למשך שלושה ימים. הנשיא התקבל בטקס רשמי מרגש על-ידי צמרת מדינת ישראל, המדינית והצבאית. צעדו הביא לאחר מו"מ ארוך לחתימת הסכם שלום בין ישראל למצרים ב-26 במארס 1979.
* ומהפך כלכלי - שר האוצר שמחה ארליך ביצע מהפך כלכלי, שעיקרו: ביטול הפיקוח על מטבע חוץ והעלאת המע"מ ל-12%. מדיניות זו גרמה לפיחות בשער הלירה הישראלית, והמשקיעים הזרימו את כספם לבורסה הישראלית.

אירועים נוספים בשנה זו:
* ברמת השרון נחנך מרכז הטניס הראשון בישראל.