הבחירות לכנסת ה-12 נערכו ב-1 בנובמבר. הליכוד והמערך ירדו במנדטים בודדים, אולם הייתה התחזקות של המפלגות הדתיות-ימניות. שני הגושים הגיעו להסכמה על המשך ממשלת אחדות לאומית. הוחלט למנות את יצחק שמיר מהליכוד לראשות הממשלה, שמעון פרס קיבל את תיק האוצר, ויצחק רבין את תיק הביטחון. חילוקי דעות קשים שהתפתחו בין שתי המפלגות גרמו לקיפאון בנושא המדיני. ממשלה זו שרדה עד ה-15 במארס 1990.
אירועים נוספים בשנה זו:
- האינתיפדה נמשכה במלוא עוזה: יידוי אבנים על כלי רכב פרטיים אוטובוסים, דקירת אנשים, זריקת בקבוקי תבערה. צה"ל הקצה כוחות גדולים למיגור האינתיפדה, אולם תושבי השטחים נענו לקריאת ההנהגה הפלסטינית להמשיך במהומות.
- בספטמבר הסתיים הליך הבוררות בין ישראל למצרים בנושא טאבה בפסיקה לטובת מצרים.
- השתפרו יחסי החוץ עם בריה"מ ונפתחה קונסוליה ישראלית במוסקבה. גם עם סין החלה התקרבות, וישראלים רבים יצאו למזרח אסיה.
- ב-19 בספטמבר שוגר בהצלחה הלוויין הישראלי הראשון אופק-1.
- ביוני נבחרה לראשונה אישה לתפקיד מבקרת המדינה, מרים בן-פורת.
